关于比特币、黄金、债的起源分享整理(上篇)

2018年5月31日 16:23

比特币的魔力究竟在哪里?为什么会如此暴涨?和黄金、债的关系又是什么呢?

01  内容概览:精彩内容不容错过      

一、虚拟货币是货币的原始形式

1、牛做货币单位

2、鳕鱼干的案例

3、美索不达米亚文明的案例

4、米切尔·英尼斯的观点被现代经济学史忽略

二、货币或者黄金的本质是什么?

1、欠条是如何变成信用货币的

2、稳定的货币记账体系的影响

3、耶普岛上货币体系对我们的启示

4、类比耶普岛的纽约联储地下金库

5、区块链是人类记账体系的进一步虚拟化

三、比特币是数字黄金(中篇)

1、如何理解比特币是数字黄金?

2、银行的起源

3、比特币作为数字黄金的功能和技术基础

4、比特币的价值和真正面临的风险

5、量子计算机攻破比特币的说法不容易实现

四、货币史(下篇)

1、黄金向铸币的转变

2、拜占庭金币与阿拉伯第纳尔金币的来源

3、15世纪金银大饥荒一度导致胡椒本位出现

4、地理大发现为欧洲输入大量黄金

5、西班牙没有因黄金繁盛

6、博丹1568年对通货膨胀的观点

7、亚当斯密的观点

8、汇票交易的兴旺降低了对黄金的需求

9、亚洲对金银的不同看法

10、为什么亚洲不同于欧洲

11、拿破仑战争时期的英国黄金挤兑风潮

12、李嘉图伟大的前瞻性观点

13、为什么是金本位不是银本位

14、巴林银行危机

15、金本位是结果而非原因

16、对金本位满腹狐疑的美国

17、联储加息导致了1929年大萧条

问答环节(中篇)

1、比特币能否成为硬通货?

2、比特币供应能否无限?

3、比特币已经是一种共识

4、如何看待币圈

5、未来QQ币发展可能性

6、关于VC

02 分享内容:比特币、黄金、债的起源 

大家好,非常感谢又有一次机会给咱们这个浙大MBA投融资俱乐部来再讲一次主题分享。上一次是九月初讲,那个时候的主题是全球投资。当时对于比特币也有一些涉及,相信大家上次都看到了。那次大概是在三千美元,现在已经一万八千美元,已经涨了六倍,那么接下来应该何去何从呢?比特币就像有些同学讲的为什么是越疯越涨呢?我觉得还是要去探讨一下货币起源以及记账的问题,这样才能够对这个问题有一个更深刻的认识。

所以,我最近把两本书又重新拿出来看了一遍。第一个是七年前我刚入行做有色金属和贵金属分析师的时候,当时买了一本《黄金简史》,当时看过好几遍,但是都没有今天再重新看一遍,感触这么深。第二本是今年才看的《债,第一个五千年》。这两本书好好看了以后再结合目前情况和比特币,就有一个更深的认识,所以我今天主要分享的是这两本书的读书心得。

我们可以用一个类比的方式来看历史上的记账体系和货币体系的形成历史,我们再来参考现在的情况。我们可能会有一个更接近本质、更深入的一个认识。

所以我现在讲的内容基本上是这两本书内容的混合,然后我们对照阅读就可以更好地去了解。那么第一个我要讲的是《债,第一个五千年》这本书所提出的一个非常另类的观点,即虚拟货币是货币的原始形式。

◆ 虚拟货币是货币的原始形式 

“虚拟货币是货币的原始形式”意思就是信贷系统、应收账款、甚至账单和人类文明是一样古老的,它们的出现要远远的早于现金。这个事儿可能是出乎很多人现有固定的认识,因为大家的经济学和货币银行学的常识都是课本上介绍的。这些课本都是由这些经济学家写的对于人类历史上的一些远古、比较早期的货币体系的理论,都是限于想象,没有太多的人去做考据,所以就谬以千里了。

这本书旗帜鲜明地提出虚拟货币是货币的原始形式,他讲到,历史上即便是因金条和银块占统治地位的时期,货币也是一个抽象的概念,是一种虚拟的计量单位。所以虚拟货币和实体货币(金属货币)是两个不同的时期,来回往复的运动。而且根据这个作者的考据,信用货币率先出现,我们现在看到的没有锚定的信用货币时代,实际上是一种复古。

现代社会也总会有一些东西来充当货币,比如说在战俘营许多监狱里面。囚犯使用香烟充当货币的,一战以后的魏玛共和国时期,德国人也曾使用过香烟作为一般等价物。另外,某种形式的信贷制度就是记账体系,是更加频繁使用的一个解决方法。罗马帝国覆灭以后,欧洲的大部分地区进入了一个黑暗时代,恢复了以物易物。查理曼大帝建立的加洛林王朝分崩离析以后,也采用了某种形式的信贷体系。尽管不再使用金属货币,大家还是使用旧的王国货币来记录账目,那个时候金银就开始退出流通了。

因此,纽芬兰的鳕鱼干、苏格兰的钉子、弗吉尼亚的烟草,都是类似的这种情形。那么为什么大家会临时采用一个信贷体系呢?为什么不直接用这个金银呢?原因是实际的货币,在欧洲,金币和银币的供应是非常短缺的。因为在大航海时代之前,欧洲一年的黄金产量仅有四吨,可以想象一下四吨的黄金怎么样去供应整个欧洲的这样一个经济体,我这里讲到的主要指西欧和中欧,不包括东欧,所以货币是严重不足的,金币和银币严重不足。所以那个时候,大家可以看到很多账目说有金银的来往,但其实都是一种记帐,都是一种赊账的形式,并没有即时的一个货币支付。

牛做货币单位

所以这里就能解决大家的一些困惑,就是为什么几千年前会有人用牛作货币单位。是不是真的就说拿一头牛来交割呢?我可以告诉大家其实没有这回事儿,为什么早期用牛呢,是因为那个时候牛是非常珍惜的。牛作为一般等价物,是记账单位。我卖给你一座房子,其实假设是定价是两头牛,我并不是说拿两头牛来给你交割,可能并不存在交割,只是记了一个帐。就是全村做了一个中心账本的记录,就是说你欠我了两头牛,但是之后的话,我有权在全村这样的一个闭合经济体去取得相当于两头牛计量单位的货品或者是服务。

《债,第一个五千年》这本书里面也讲了一些情形。一百多年前还是能看到一些原始社会的形态,都是一个村落或者是一个原始的岛屿,与世隔绝的,在自然经济自给自足的情况下,是怎么样发生内部的商品交换的呢?是在全村最中央的地方,最好的一个房子用来做一个很大的仓库,然后大家把自己的产出、服务全部贡献到这里。比如说你生产的鱼干儿、鞋、布料,你都可以放到那个仓库去,然后在账本上记一笔账,那么有了信用以后你就可以到村镇的中央仓库,自由的选取账上所吸引所对应的商品或者服务,包括理发。假设你贡献了1头牛的商品,那么,如果去别人那里理发,就相当于还剩0.9头牛的购买力,你还剩0.9头牛的信用,在村镇的这个账目上就会这么记录。

鳕鱼干的案例

在早期的纽芬兰捕鱼业里面,主要是当地人(纽芬兰土著)在捕鱼,欧洲人来是做贸易的,欧洲人是商人,并不是永久定居。在这个体系里面,渔夫只是在捕鱼季出海,但是渔夫没有鱼竿,鱼竿都是欧洲的商人带来的,对于渔夫来说最有用的就是鱼竿,所以鳕鱼干就成了一般等价物。

渔夫就跟欧洲大陆来的商人买鱼竿,然后,渔夫作为日常补给,然后再把捕获的鱼,按照一个记账体系,比如说是磅、先令、便士计算的市场价格卖给商人,并且在商人的账本上记一次信用。渔夫下一次就可以凭着信用,向这些商人购买鳕鱼干日常补给,商人的到期余额就由英国或者法国的提款汇票来支付。在这里鳕鱼干就成了一般等价物。

美索不达米亚文明的案例

可能大家都知道目前这个全世界比较公认的比较早期的人类的文字是埃及的象形文字,以及埃及象形文字出现以后,美索不达米亚(伊拉克)的出现的楔形文字,都是记录在泥板上,这些烧制成的泥板大部分的记录内容是什么呢?泥板说历史又提前了三千年左右,在亚当斯密生活的时代,欧洲人认为书面记录历史最早只是在荷马生活的时期,也就是公元前八百年,当然这个是欧洲人的视角,在美索不达米亚的楔形文字版出土以后,这个时间提前到了公元前三千五百年。

泥板记录内容很有意思,大部分记录都是信用记录,就是谁欠了多少账,然后谁有多少信用额度。所以,这些泥板文字记录清晰地显示信贷体系的出现,要比铸币的发明了早了几千年。所以泥板绝大多数的文字记录的信息本质上是金融信息。

有些人会说埃及的神庙,当时不都是以银为单位吗,难道说就没有银块交易嘛?因为那个时候没有出现铸币,主要是银块。但是实际上埃及的当权者也是用信贷体系记账的,比如说租金费用贷款,确实是银块为单位,但是,其实银块并不怎么流通,大部分的银条、银块都存在神庙和宫殿的金库里面,所以其实经济的交流,都是信用和赊账的形式

所以当时真正来说底层的这些民众基本上来还债、交税都是用大麦来交的。农民也没有银子,因为没有银子流通,所以,统治者只需要确定一个银子和大麦的兑换比例就可以了,那你就可以折算成多少银两,这个其实在中国古代也是这样。

米切尔的观点被忽视

有一个学者,米切尔·英尼斯,在1913年和1914年在纽约的《银行法制日报》上发表两篇文章。那这两篇文章其实是改变了货币的历史和大家对历史的认知,但是这个观点其实仍然被现代经济学忽略了,这两篇文章列举了现代经济学史是依赖于错误的假设,并且他说人们真正需要的实际上是债务的历史。

那他的原文,我截取一下。他是这么说的,他说:“和商业有关的一条最常见的错误看法是,最近人们才引进了一种叫做信贷的工具,能够节省货币的使用,而在这个工具出现以前所有的交易都是现金完成的,即都是用硬币完成交易。但是经过仔细的调查研究,我发现实际情况恰恰相反硬币在古代交易中起到的作用远小于他们在现代交易中起到作用。实际上古时候硬币的数量非常少。以至于他们没有办法满足中世纪英国王室支付房屋和庄园开销所需的数量,使得王室只能使用各种各样代币来完成小额的采购。但是铸币的作用是如此的微不足道,以至于国王有时候会毫不犹豫地下令收缴全国的货币进行重新铸造发行,而商业活动不会受到丝毫的影响。”

换句话说,现在的课本以及经济学家普遍关于货币历史的标准说法是有误的,人们并不是从以物易物开始,然后才发现的货币,最终发展出信贷体系的;实际上是先出现了虚拟货币即记账货币,主要不作为流通手段,主要作为价值尺度,很久以后才出现硬币,而硬币使用的普及程度非常不稳定,从来没有能够完全取代信贷体系

◆ 货币、黄金的本质是什么 

那有人会说了,如果你认同货币只是一个衡量标准,主要是价值尺度的,那么衡量的对象是什么呢?我可以告诉大家,衡量债务——欠条,货币就是一个欠条,一枚硬币就是一个欠条。

传统的观点认为只有纸币才是一个欠条,才是一个I owe You。但是我们想一想,从信用理论的角度来说,纸币的承诺和支付、或者一个金币的承诺是一样的

从这个角度看,白银制成的美元、印有华盛顿头像的绿背纸币的美元、和存在银行电脑中的数码信息各种形式的货币,没有本质的区别。从概念上来讲,一块儿黄金也是一个欠条。比如说很简单,因为你铸造一英镑的金币,所使用黄金的金价是有波动的,有时候会高于有时候会低于英镑。但是无论如何当你说这是英镑的硬币的时候,没有人会按黄金的这个本身的价值去认定他,只会认为这是英镑。所以更多是一个概念上的东西,至于说黄金本身,其实只是为了强化这种印象,至于有多少黄金其实并不是特别重要。

欠条如何变成信用货币

所以这个里面就有一个问题了,这个欠条是怎么样变成信用货币的?跟大家讲一个故事,有一个人类学家讲过一个故事,他的兄弟是一九五几年的时候,驻扎在香港的一个英国士兵。那个时候士兵通常都开在英国的银行账户,用这些银行账户开支票,支付自己在欠香港本地酒吧的一些钱,以后本地的商人经常在支票上签名,背书,然后互相用支票支付使得这些支票就像货币一样流通了。

有一次他在当地商人的柜台上看到自己一张半年前开出来的支票,上面用中文密密麻麻写满了签名,大概写了四十多条背书,每条都来自不同的商人,所以他开的这条支票其实已经变成了一个钞票一样。

稳定的货币记账体系的影响

所以只要一个货币记账体系相对是稳定的,哪怕没有实体的货币,哪怕是一个虚拟的记账体系、统一的度量衡体系建立以后就会保持良好的稳定性,基本上不随时间而变化。比如说,在英国国王亨利二世统治期间,1154年至1189年,几乎所有人都在使用查理曼大帝在350年前建立的货币体系来记录自己的帐目情况。但实际上查理曼大帝从来没有铸造过一枚硬币,但是其实这个度量衡都是后世仍然在使用的信用体系。所以虽然查理曼帝国已经分崩离析的,但创造的货币体系和价值尺度一直存续下来,在它的国土上八百多年后,人们仍然在用这套体系记录账目。

耶普岛上货币体系

《黄金简史》里面给我们的一个生动的案例,在太平洋卡罗琳群岛有一个耶普岛,在1903年的时候,美国有人类学家William Henry Furness III,在岛上生活了几个月,然后跟土著人打交道,描述了一下这里的货币体系。

他说岛上,食品、饮料和现成的衣服都来自树木,随手可及。岛民很难想象为了生活支出而负债累累,当人们付出劳动力的时候,偏好获得某种有形的表现形式作为财富贮存的工具,大家可以想一想我们今天的财富贮存工具,是存单吗?其实不是。我们今天的财富贮存工具其实房子,那么以后是不是一定是房子呢啊,我看也未必,那就是后话了。岛上的价值贮存形式是各种交货的石轮,这个岛民称为费

这个形状的从石碟大小到直径十二英尺的磨石不等。但这个石材其实是来自四百英里以外的帕劳群岛,只有那些敢于冒险的土著人乘坐独木舟或者排阀一块一块的跑到四百英里以外的帕劳群岛,再用这个独木舟、排筏,一块一块地搬到岛上,那其实这个就是一个采矿的过程。

那些较小的便于携带的费,就充当交易媒介了,流转在海鱼或者生猪的交易当中。较大的费,在另外的大额交易中周转,土著人在小一点的费上,打上孔方便搬运。但是比较大的费,就非常的沉重,所以土著人就把它永久固定在某一个地点,在大型交易发生的时候,就是所有权变更的简单确认,就重新背书一下,记账打上一个记号,这个货币还是原处,放着不动不用搬来搬去

这个人类学家又发现当地最大的费,是当地最为富有的家族拥有。但没有一个家族成员也没有其他人见过这块巨大的费。但岛上的土著仍然承认这个家族对最大的费(石头)的所有权,以及这块巨大石头的购买力。

然而,这个家族说:四百年前,我们祖上(仙人)从岛外,发现了这块巨大的石头,然后把它运回来的过程当中,当时很多其他采矿人都看到了,他们的亲戚都看到了都承认,但是运回来的过程中,这块石头沉到海里去了。在海底虽然没见过这块石头,但是其实有你们的信任,大家都承认了,所以虽然我现在没有这个石头,但是你们应该承认我有这个石头。假如说我要跟你转让,怎么转让的我给你打白条,这白条其实,大家想想跟现在的美元是不是很像。

德国人1898年从西班牙手上买下这个岛了以后就计划修路。因为没有什么特别好的柏油马路,但是当地土著人没有兴趣,可能是因为没有欠债的原因。所以德国官员在价值最高的石头上画了一个黑色十字架,就表示被德国政府征收了。按人类学家的说法,这立即就像施加了魔法一样,岛上的土著人觉得他们就穷了,没钱了,就表示愿意开始修建公路。最后一个月路就修成了,德国政府就擦掉了这个象征德国政府所有的黑十字,就跟土著说罚金已经付清了,所以兴高采烈的土著人继续拥有他们的股份和财富,仿佛财富滚滚而来。如果大家觉得比较难以理解,打一个比方,在一百年后,这个过程称为税收或者是政府支出,公共财政支出,那你把这个石头征收了就是税收,然后你拿这个石头让人家修路,修完路把石头分给土著,叫做政府财政性政策

纽约联储地下金库的例子

在二十世纪四十年代的时候,《黄金简史》的作者是美联储的研究员,参观过纽约联储的地下金库。当时这个地下金库,黄金并不完全属于美国,属于法国、英国、瑞士还其他国家。任何两个国家直接支付黄金的时候,联储的警卫人员进去要一台移动的车,就可以把壁橱里的黄金,比如推到另外一个国家的壁橱,再更换封条,账本上重新记录一下就可以了。这个实际上表示了这个国家之间财富的重大转移,但是从来没有哪个国家的公民看到过他们政府所拥有的黄金。

所以作者大发奇想,如果这些黄金沉入海底,只要相关的账本的登记活动仍然在进行,那么对于各国的经济和财政结果一样具有同样的影响,并不会导致全球的经济贸易活动停止。所以核心还是记账,黄金只是一个记账的载体而已,所以有没有其实都不是太重要

所以这个过程跟一百年前耶普岛上的情况是非常的相似,资产的所有权的转移并不是实物的迁移。而所谓原始的和现在的货币制度的相似之处,并不仅仅限于岛的海滩上的巨石和美联储地窖里的黄金

区块链是记账体系的虚拟化

我们回到比特币上面,比特币的底层技术区块链的狭义理解就是一种分布式的账本:通过共识机制确认过去发生的每一笔交易。所以,由于是分布式的,大家所有的人记一本账。那么所以公信力很高,信任度很高,所以区块链是人类货币体系或者记账制度进一步虚拟化的表现,速度更快、成本更低,这就是它的价值所在。可能很多的朋友不太理解这个到底价值在什么地方,我可以告诉大家就是信任,信任是很有价值的,比如两个不认识的人直接点对点,要产生信任是很难的。所以就一定需要一个中介来完成交易,那这个中介可能是比如说主持人,你们俩都很信任主持人,你们把商品和钱转给主持人,主持人派发给你们。但是你们可能更愿意信任金融机构来当中介。

但是我们的很多的中间成本就是由于不信任,交易对手风险很大,导致了这个中间一定要有中介,所以增加了很多成本。但如果我可以点对点的完成信任,那很多的中介成本就可以大幅度的降低。

所以说比特币是什么呢?狭义理解,比特币是个分布式账本。我也可以跟大家讲一下,最早在2008年11月中本聪开始写比特币白皮书的时候,最初他确实是在讲比特币是一个点对点的支付体系,我认为他的初衷是想做一个新的支付货币。但是我个人相信中本聪已经过世了,所以创始人不在了,所以社区现在更多的是一个罗马元老院体系的政治体系。所以在社区带领比特币前进的过程当中,有一个扩容问题的纠结,所以现在逐渐的速度缓慢下来,他变成了一个类似数字黄金一样的东西,那可能这小额支付的这个初衷慢慢地可能就是说就像耶普岛上的那种情况。

比特币、黄金、债的起源内容整理(中篇)中分享,货币史部分在(下篇)中分享,请大家注意奇点财经的推送。