【投资心得】区块链风投基金Sora Ventures的投资理念

2018年10月16日 11:00
來源:Sora Ventures Jason Fang

最近以来,我一直在向加密货币领域的一些投资者讲述我对行业的看法,以及我们Sora Ventures如何采取不同的方法来开展业务。 许多人发现我的见解很有趣,鼓励我向公众去分享。 于是我花了一些时间把我的心路历程做了个归纳总结,以及到目前为止我学到了什么。 经过一番酝酿,终于在从旧金山返回上海的途中,我把这些想法写了下来。

对于那些还不认识我的人,我是Sora Ventures的执行合伙人。Sora Ventures是一家专注于区块链和加密货币投资的亚洲风投公司。 之前我曾是分布式资本最早的员工之一,并在2017年中国大陆禁止ICO时启动创办了Sora Ventures。该基金的使命很简单:投资于那些在区块链领域里能够做出积极贡献的企业家。

这篇文章解释了目前我在行业中看到的一些问题以及Sora Ventures应对的策略,来帮助区块链项目为传统行业所接受。

我承认扩容性和通用协议层很重要,也是目前一线投资者唯一关注的问题。它是一种很流行的投资思维,帮助那些拥有大量管理资产规模的一线投资者能够在熊市中获得10倍以上的回报。利用协议层和扩容能力可以把故事讲的非常好,项目方可以通过疯狂的估值,做多轮融资而筹集到大量资金。 产品、技术、代币的使用仅对第1轮和第2轮很重要。 在那之后的融资就变得非常简单,投资者产生了FOMO效应(Fear of Missing Out 害怕被落下),融资行为基本上就是一个数字游戏,我们看到风投VC在代币还没有开始交易使用就退出了。 总而言之,在项目方最终无法兑现其承诺或里程碑之前,他们的早期的投资者早已纷纷退出了。

再就是扩容/通用协议项目需要进行多轮融资的是因为他们的代币使用场景非常依赖开发人员,如今这个行业,激励开发人员是非常昂贵的,相信许多项目已经有了切身的体会。

尽管如此,如果一个项目能够进入到第二轮更高价位的融资,Sora Ventures多少会对这类扩容项目做小额投资,如果你根本就没有进入第一轮或第二轮(也许还有些未公开轮次),那就做好赔钱的准备吧。

Sora Ventures意识到在扩容/协议相关的项目里存在大量FOMO和非理性投资,因此我们采用不同的投资方法。 我们倾向孵化那些用区块链来改造传统行业的反向ICO项目(reverse ICO),而我们专注于孵化亚洲公司是因为亚洲的消费者对尝试新技术(例如支付宝和微信支付)有更高的兴趣。

以下是我们选择孵化项目时的核心标准:

1.逆向ICO,这意味着一个股权公司选择使用代币。

2.由于监管原因,该股权公司的业务运作必须不在中国大陆,或在大陆被禁止。

3. 它必须是亚洲加密货币市场的垄断者。

(补充:必须拥有高知名度的团队或知名人物的支持,以确保项目落地)

Sora孵化的项目总是以混合模式开始,其中20%-30%的技术是基于以太坊建造的(以太坊仍然是构建区块链技术最有效的乐园),而其余的是中心化的。这是最实用的方法,因为它使现有业务的用户能够体验区块链技术,又无需更改整个技术堆栈。

在代币集成之后,同一团队将开发为行业合作方量身定制的行业协议,以进一步推广代币的使用。由于该协议是由行业领导者构建的,因此与通用协议相比,更有可能落地。这是实现区块链落地的更安全的模型,因为大多数通用协议的核心挑战不是性能或技术,而是业务模式。

中国有一句古话:“条条大路通罗马”。与许多基金一样,我们的最终目标是为我们当前和未来的项目创建一个“资金”或“货币化渠道”。以我们的投资案例为例,我们先从一个行业开始,围绕最初的场景建立货币化效应。

我们开展的第一个项目是Mithril(www.mith.io),由M17的主席创办,M17是亚洲领先的直播平台和台湾最大的软件公司。目标是将Mithril的社交挖矿概念(集成为Lit,由M17和Mithril共同管理)推广到所有基于社交的网络平台中,以加强内容创建,提升业务效率。 Lit已经证明,他的商业模式可以为消费者和企业节省成本(利用这些社交网络来建立品牌知名度)。

由Sora Ventures孵化的第二个项目是Alphaslot(www.alphaslot.io),由亚洲领先的赌场游戏分销商TGG Interactive的核心团队创立,该分销商拥有亚洲99%的技能型赌场游戏市场份额。他们是大中华区唯一一家拥有可以在澳门向赌场分发老虎机和游戏机的牌照公司。 Alphaslot在澳门最大三个赌场家族的支持下,将整合其代币以增强游戏体验,更重要的是,它让Alphaslot的玩家们获得更多利益。

大家可以更多关注我们的投资理念。