2019年香港以及國際虛擬貨幣的監管方向

2018年12月21日 16:33
来源:香港奇点财经 Singularity Financial

 

引言:2018年,數字資產迎來了波瀾壯闊的一年。不過作為新興資產類別,監管跟進的步伐稍顯遲緩,但2018年末,香港出臺了對加密貨幣基金以及交易平臺的監管框架,美日等國也不斷完善監管措施,2019年,我們將看到各國對加密貨幣欺詐、納稅、洗錢的監管逐漸走向成熟,空氣幣凋零,合規化的市場或將迎來新的機遇。

香港監管框架出臺

2018年11月1日,香港證券及期貨事務監察委員會(Securities and Futures Commission)發布《有關針對虛擬資產投資組合的管理公司、基金分銷商及交易平臺營運者的監管框架聲明》,正式對數字資產市場發聲。

該法規對資產中超過10%投資於加密貨幣的基金、銷售經紀進行監管,二者只可向專業投資者銷售,需要在香港證監會註冊,需要證監會的正式牌照。此外,在沙盒實驗驗證可行性後,香港證監會或有可能向加密貨幣交易所頒發牌照。

值得註意的是,香港證券及期貨事務監察委員會管理的範圍是期貨、證券,而當前,比特幣、以太幣普遍並不被認為是證券。所以經營比特幣、以太幣的加密貨幣交易所可能無需申請入駐沙盒,也無需SFC牌照。相反,經營屬於證券和期貨代幣的交易所可以申請進入監管沙盒,這也使得合規運營成為了可能,並給位於香港的STO(首次證券代幣發行)提供了可能性。

近日,日經亞洲評論報道,從發布的新規看,香港將收緊對加密貨幣的監管,計劃將交易所、交易者和相關企業都納入證監會監管範疇。一些專家認為,此舉可能使得交易的成本增加,一些機構選擇不加入監管框架。不過也有人認為這將在長期內為投資者帶來信心。

此外,近期謀求在香港上市的加密貨幣企業並不順利,據南華早報消息,兩位匿名消息人士表示,香港股票市場監管機構認為,在適當的監管框架到位之前,任何數字貨幣交易平臺或與該行業相關的業務通過在香港進行IPO籌集資金還為時尚早,此前也有消息指出港交所不願通過比特大陸上市申請。

美國俄亥俄州接受加密貨幣支付稅款,SEC加大對ICO打擊力度

奇點財經11月26日消息,俄亥俄州將成為美國第一個支持使用比特幣納稅的州。支付稅款代表著比特幣被政府所接受,標志著比特幣地位的進一步提升。

俄亥俄州的企業在加密貨幣相關教育網站註冊後,能夠以比特幣支付銷售稅和員工預扣稅等,將來還將適用於個人納稅。該州將通過大型比特幣結算公司BitPay將比特幣兌換成美元。

除了俄亥俄州,亞利桑那州和佐治亞州也正在考慮使用比特幣支付稅款,但兩者都必須得到立法機關的批準,目前正在討論中。在俄亥俄州,只要得到財政部長Mandel的批準就能通過。

此外,懷俄明州州長Matt Mead今年簽署了一項法案,以放寬對區塊鏈相關公司的法律限制,該州對加密貨幣有友好的商業政策。

美國SEC近期加大了對ICO的打擊力度,11月17日,美國SEC將兩種加密貨幣判定為未註冊證券。這兩個ICO項目方與美國SEC進行和解,同意進行證券補註冊並繳納罰款,同時向投資者返還資金,定期向SEC提交報告,如果投資者提起訴訟,他們還必須做出補償。這是ICO證券問題管制的重要案例。

雖然SEC對ICO的監管逐漸明晰,當前,美國政府對加密貨幣的監管還並不十分明確,阿肯色大學法學院教授Goforth指出,至少有四個不同的聯邦監管機構在監督數字資產發行的各個方面,每個監管機構都對其性質有不同的解釋。商品期貨交易委員(CFTC)將加密貨幣視為商品,但美國證券交易委員會(SEC)卻堅稱它們是證券,而財政部的金融犯罪執法網路(FinCEN)則認為加密貨幣適用貨幣規則,國稅局則將數字貨幣視為一種資產。這些機構的協調合作非常重要。

立法者對於加密貨幣立法的推動也十分關鍵,當前美國國會中已有不少對加密貨幣立場積極的議員,12月6日,美國議員Darren Soto和Ted Budd介紹了兩項法案,旨在防止加密貨幣價格被操縱同時優化監管框架:分別是《2018年虛擬貨幣消費者保護法案》和《2018年美國虛擬貨幣市場和監管競爭法案》。今後立法的推動將成為加密貨幣合規的關鍵。

日本時隔一年將發放加密貨幣交易所牌照,議員推動加密貨幣減稅進程

日本金融廳管理監管加密貨幣行業時,交易所是重中之重。翻看日本為加密貨幣專門出臺的法律《資金結算法》,可以發現其中過半相關內容都集中在對交易所的管理上。日本目前實施交易所註冊制,如果想要向日本國民開展業務,交易所必須到日本金融廳註冊,而這一審核極為嚴苛,使交易所牌照成為了日本加密貨幣行業最稀缺的資源。

自2017年4月《資金結算法》正式實施以來,2017年全年,日本金融廳分三批一共只發放了16張牌照,而2018年1月Coincheck被盜事件發生後,至今為止,連一張牌照都沒有發放。奇點財經9月份曾預計,準交易所Coincheck或拿到今年第一批牌照,日經新聞的報道顯示,這很可能變成現實。

日經新聞一直被視為日本政府的喉舌,報道指出,日本金融廳認為,Coincheck在顧客保護、內部管理等問題上已經進行了很大的改善,很有可能在今年內獲得牌照。

這對日本市場的發展有著重大意義,日本持續「緊縮」的政策已經持續了一年,沒有新交易所能拿到牌照,舊交易所面臨無止境的審查,日本加密貨幣市場受到了重大打擊。如果放開新的牌照發放與申請,將帶來市場進一步的發展。

此外,日本對於加密貨幣的稅收較高,繳稅方式、計算都很複雜。近期,國會議員籐卷健史提出了對加密貨幣稅制改革的方案,包括以下四點內容。

(1)把最高稅率55%的累計稅率變更為20%的獨立稅率。

(2)損失部分可以在納稅時扣除。

(3)幣幣交易免稅

(4)小額支付免稅

這一方案在國會引發了巨大反嚮,變更為20%的獨立稅率後,加密貨幣的納稅額度將和股票、債券相同。擁有更高地位,幣幣交易免稅,小額支付免稅可以省去了繁雜的稅務計算,並將使加密貨幣支付變得可能。

新加坡監管機構發布新的ICO合法性綜合指南,STO監管趨於明確

12月2日,新加坡金融管理局發布了一份關於ICO項目的合規性指南。該機構早在2017年8月就將一些代幣視為證券,並要求其遵循與股票、債券、信托和證券衍生合約相同的法律。根據該指南,如果代幣複合某些標準,則可以免除這些規則,例如,如果它們的價值低於500萬新加坡元(360萬美元),投資者少於50人,或是都為機構投資者等。。

該報告稱,與代幣相關的人有三類:發行者、管理著和交易者。這三項活動都必須遵循法律的依據。需要取得相應的執照。此外,即使代幣不是證券,也必須滿足反洗錢等義務,包括不和恐怖分子做生意,報告可疑交易等。

瑞士為加密貨幣公司提供更易獲得的新執照

12月,瑞士金融市場監督管理局(FINMA)明確了獲取新的金融科技許可證的指導方針。加密貨幣公司和區塊鏈相關公司都有資格申請新執照。

據FINMA稱,該許可證帶有「寬松的要求」,並使公司能夠接受高達1億瑞士法郎的公共存款。監管機構此舉是在11月修訂《銀行法》之後提出的。

瑞士金融監管機構為對新許可證感興趣的公司提供了具體條件。FINMA說:「金融科技許可執照允許機構接受高達1億瑞士法郎的公共存款,前提是這些存款不是投資且不支付利息。進一步的要求是擁有金融科技許可證的機構必須在瑞士擁有其註冊辦事處並開展業務活動。」

從2019年1月1日開始,區塊鏈和虛擬貨幣公司必須符合特定標準,以獲得新許可證的資格。FINMA表示申請人將以瑞士的官方語言之一提交申請。部分要求包括申請理由、擬議組織的描述和目標受眾。

FINMA還要求公司董事會成員提供完整的資訊,包括姓名、出生日期、國籍和履历。其他包括六個月的瑞士無犯罪記錄和債務執行登記摘錄。

結語

2019年,我們或將看到對加密貨幣監管的兩個趨勢,一是監管框架的成熟,欺詐、洗錢等行為將面臨嚴厲打擊,加密貨幣行業走向正規化,二是對加密貨幣行業的扶持政策也將會相繼出臺,減稅等措施將進一步促進加密貨幣行業的活躍。