SEC認為「Tomahawk空投代幣的行為屬於證券發行」,做好風險披露非常重要

2018年8月16日 22:12
来源:奇点财经

引言: 證券監管機構本周二開啓了一項新戰線,通過懲罰一家沒有出售任何代幣的公司來打擊最初的代幣發行市場中的欺詐行為。行業律師認為,這項結果,正在向行業傳達有關美國證券交易委員會不鼓勵此類行為的資訊。美國證券交易委員會表示,在許多情況下,ICO發行的代幣最後證明就是證券,這意味著他們的發起人必須向潛在投資者提供準確的風險披露。

奇點財經8月16日消息,美國證監會近日在其官方網站披露了對加密貨幣初創公司Tomahawk的處罰命令,其中最引人關註的一點是,SEC認為「Tomahawk空投代幣的行為也屬於證券發行」.

加密貨幣初創公司Tomahawk由David Laurance創立,David Laurance大學時期為地質專業,此後足跡遍布美國各大石油與天然氣油田,曾與Chevron 和Union Oil等石油巨頭合作過。Tomahawk是一家石油與天然氣勘探採集公司。在2017年7月至9月開展了ICO,希望募資500萬美元用於石油採集活動,同時開展了空投,為其做宣傳的用戶可以獲得代幣獎勵。

進行ICO時,Tomahawk宣稱,TOM(奇點財經註:Tomahawk發行的代幣的簡稱)的擁有者可以把這些代幣轉換成公司的股權,並從公司生產的石油以及二級市場交易獲得潛在的利潤。此外,他們還宣稱,這一代幣由該公司產生的利潤支撐。

美國證券交易委員會聲稱,當努力失敗後,Tomahawk向有助於推廣代幣發售的實體贈送了80,000個代幣。 美國證券交易委員會表示,收款人後來在數字資產交易所交易TOM代幣以獲取其他加密貨幣或代幣。

美國證券交易委員會表示,雖然Tomahawk未能出售任何代幣,但該公司和勞倫斯先生違反了法律,誤導了潛在的投資者關於他們的石油鑽探項目的細節,並沒有告訴潛在的投資者他曾經被判犯有過犯罪證券欺詐罪。白皮書還包括對公司前景的錯誤斷言,謊稱他們有權鑽探和誇大從加利福尼亞州克恩縣的一個擬議地點收回多少石油。

「The SEC said in a settlement order that giving away tokens still constituted an 「offer」 of securities. 「A 『gift』 of a security is a 『sale』」 within the meaning of the law 「when the donor receives some real benefit,」 the order said.」 美國證券交易委員會在和解令中表示,贈送代幣仍構成證券的「要約」。 該命令稱,「當捐贈者獲得一些實際利益時」 ,證券「禮物」在法律意義上,就是一種’銷售’。Tomahawk的ICO和空投計劃根據「證券法」第2(a)(3)條構成了證券發行,因為它涉及企圖或勸誘人們為了價值購買一份證券或證券中的權益。 根據「證券法」第2(a)(3)條的規定,TOM通過空投的分發構成銷售,適用於「證券或證券的權益的為了價值的每次處置」。根據證券法」第5條的規定, 「免費」的股份雖然缺乏金錢對價,但並不意味著沒有出售。 相反,當捐贈者獲得一些實際利益時,送出一份證券「禮物」是「證券法」意義上的「銷售」。 參見SEC訴Sierra Brokerage Servs。,Inc.,608 F. Supp。 2d 923,940-43(S.D. Ohio 2009),aff’d,712 F.3d 321(第6輪,2013)。

Polsinelli律師事務所的律師理查德•萊文(Richard Levin)表示:「這項結果,正在向行業傳達有關美國證券交易委員會不鼓勵此類行為的資訊。」他的客戶包括加密貨幣公司和企業家。該案件突出了美國證券交易委員會官員正在對代幣發行市場中使壞的個人樹立懲罰樣本。美國證券交易委員會表示,在許多情況下,ICO發行的代幣最後證明就是證券,這意味著他們的發起人必須向潛在投資者提供準確的風險披露。周二的行動也表明美國證券交易委員會是可以找到方法去懲罰那些從不出售代幣的可疑ICO的發起人。一些初創公司通過「空投」的來加快代幣的發放使用速度。他們認為這樣的代幣就不是投資而是「utility tokens 實用代幣」,以此來解鎖初創公司提供的服務。(此段引自華爾街日報, https://www.wsj.com/articles/even-free-tokens-face-regulatory-heat-as-coin-offerings-scrutinized-1534273134)

勞倫斯說,他向美國證券交易委員會遞交了一份他之前發送的電子郵件,敦促投資者從公共網站上刪除任何提及ICO的內容,並堅持不應將代幣出售給零售購買者。美國證券交易委員會表示同意勞倫斯支付30,000美元的罰款,這筆款項是根據他的懇求設定的,因為他無法承擔更高的罰款。 他還同意被禁止擔任上市公司的高級職員或董事,並不參與penny stock公司的合作。

 

SEC意見原文鏈接:https://www.sec.gov/litigation/admin/2018/33-10530.pdf