【投資謹慎】關稅風波未過,投資者又收到Bitmain融資輪虛假資訊

2018年10月26日 02:29
来源:香港奇點財經

引言:制作融資虛假資訊,法律後果很大。可是有人一而再,再而三地散布假消息,甚至放入首次公開募股(IPO)融資的陳述資料裡。中國人Micree Zhan和首席執行官吳忌寒在2013年共同創立了Bitmain,以建立由專用集成電路(ASIC)芯片實現的加密貨幣採礦設備,目標是超越現有的採礦設備。這些設備執行複雜的,能源密集型的數學計算,以破解加密代碼來實現加密貨幣挖礦。根據投資文件顯示,僅在去年一年,Bitmain已經從採礦設備的銷售和採礦池管理中掏出了數十億美元,投入機器人和人工智能開發以及其他從事區塊鏈技術的公司。但現在,Bitmain深陷融資渾水中,作為最大的加密礦工和採礦機械制造商之一,Bitmain可能因為美國占其銷售額比重最大,而受到的關稅影嚮最嚴重; 加上近日加密貨幣價格一路下滑,如何評估加密幣的真實價值目前是沒有有效的參考糢型的,大眾該如何看待這樣一家即將上市的獨角獸公司?

近日,CoinDesk調查發現,參與Bitmain首次公開募股(IPO)融資的投資者收到了有關Bitmain融資輪的虛假資訊, 宣稱該公司已獲得Digital Sky Technologies Global和GIC Private Limited的資金支持。

問題是誰將這些虛假陳述放入資料裡。 CoinDesk無法驗證目前流傳在投資人手中的三個版本的真實性,因為Bitmain對其質疑沒有做出任何回覆,每個版本都打印了公司名稱和機密警告,其中兩個版本還羅列了銀行轉賬方法,以及截止日期。

其中一份,原文是中文,由CoinDesk翻譯成英文,描述了Bitmain「最近完成了紅杉資本,DST和GIC的4億美元B輪融資,其投資前估值為120億美元」。 一名聲稱擁有該副本的消息人士表示,他可以介入該項目,並有足夠資訊證明,這份資料是由Bitmain制作的。( Quote from Coindesk article 「Investors Received False Information About Bitmain Funding Round」 One version of the pitch decks, originally written in Chinese and translated into English by CoinDesk, described Bitmain as having “recently completed a $400 million Series B round of financing from Sequoia Capital, DST and GIC, with a pre-investment valuation of $12 billion” and was forwarded by someone claiming to have access to the deal and knowledge that Bitmain created the pitch deck without offering proof, says a source who came into possession of the copy.)

其他兩個版本,在公共社交媒體討論以及私人電郵裡流轉,措辭不同,並且已經用英語格式化,表示Bitmain「按120億美元估值,在輪融資中,已經從投資者比如紅杉中國,GIC和DST,再次籌集了4億美元」 (Bitmain had “raised another $400 million at a $12 billion valuation from investors such as Sequoia China, GIC and DST in a Series B round”)。 其中一份副本是從參與pre-IPO輪的投資人手中獲得,他聲稱該版本是Bitmain的原版。

今年8月,DST Global的代表Jan Wootten通過電子郵件通知CoinDesk,「DST Global沒有投資Bitmain」,DST全球董事總經理Josh Lindsfor在幾周後的另一封電子郵件中也證實了Wootten的聲明,完全駁斥了DST Global對Bitmain的投資。9月,GIC發言人也發表同樣的否認。 此外,軟銀集團和騰訊控股也沒有投資Bitmain。許多聲音指責Bitmain傳播虛假聲明。

如果發現Bitmain負責制作了虛假聲明,那麼法律後果可能很大。 Bitmain位於香港,Ashurst律師事務所法律顧問Hoi Tok Leung 在一封電子郵件中說,對於一家以「誘導他人簽訂協議」為目的作出虛假陳述的公司,可能會因犯下「欺詐或魯莽的失實陳述罪」而承擔嚴重的法律責任。

Bitmain目前是中美貿易戰受影嚮最嚴重的

美國關稅問題影嚮所有中國加密貨幣採礦設備制造商。 Bitmain是最大的加密礦工和採礦機械制造商之一,可能是受影嚮最嚴重的,成為中美貿易戰的犧牲品。

美國貿易代表辦公室於6月份將Bitmain的採礦硬件(稱為Antminer S9)歸類為「電機設備」,其稅率為2.6%。 此前該商品被歸類為「數據處理機」。重新分類使得採礦硬件在中國商品清單之下,額外徵收25%的關稅,該關稅於8月生效。 結果是,中國加密採礦設備制造商現在面臨的美國出口關稅為27.6%,高於之前的零。

進口關稅將使區塊鏈集團的前景更加惡化。 由於加密貨幣價格長達一年的低迷,Bitmain的採礦需求急劇下降。 因此,加密分析師預計該公司第二季度收益報告將出現大幅虧損。

美國對中國加密貨幣設備制造商增加關稅,剛好是在嘉楠耘智和億邦國際等其他設備制造商提交申請在香港交易所上市的時間點。據分析師稱,總部位於北京的Bitmain在9月份申請香港股市上市,將成為中美貿易壁壘戰的最大犧牲品。

據報道,嘉楠耘智和億邦國際尋求通過各自的IPO籌集4億美元和10億美元。但是美國關稅對旨在籌集30億美元的Bitmain的影嚮可能比其競爭對手更為嚴重。根據咨詢公司Frost&Sullivan的說法,Bitmain是全球最大的ASIC(專用集成電路)加密貨幣採礦硬件制造商。

根據IPO招股說明書,Bitmain的海外銷售額分別占2016年和2017年收入的51%和51.8%。 數據未提供具體的地理分類。與此同時,嘉楠耘智和億邦國際報告稱,2017年海外銷售額分別占其總收入的8.5%和3.8%。Sanford C. Bernstein高級分析師Mark Li在8月份的一份研究報告中表示,2016年推出的Bitmain’s Antminer S9占該公司2017年25億美元收入的一半以上。

Bitmain的收入是嘉楠耘智和億邦國際的7倍,並且具有最低的研發與銷售比率。 後兩家公司在規糢和產品線方面更加相似。 這三家公司現在被認為超過了所有其他競爭對手,占據了加密貨幣採礦全球市場份額的90%以上。

而美國占Bitmain銷售額的很大一部分,可能會讓公司的盈利回報受到嚴重打擊。關稅影嚮將使Bitmain礦業硬件競爭力低於其他國家生產的同類產品。而且市面上已經出現更加高效的礦工,消耗的電力可以導致Bitmain市場份額下降。並且對這類低電力礦工的需求一直在增加。

不僅如此,隨著全球加密市場持續價格波動,評估今天各種山寨幣真實價值變得越來越困難(這意味著使用Bitmains礦機來經營的投資人可能虧損嚴重)。

此外,Bitmain的創始人兼首席執行官,吳忌寒正日益成為比特幣現金治理生態的一個重要組成部分,而且他會繼續堅持他的投資理念,吳忌寒目前擁有Bitmain的20.25%的股份。市場認為,Bitmain的大部分IPO收益很可能會重新投入比特幣現金區塊鏈。Blockstream首席戰略官Samson Mow之前在推特上轉發了BitMEX Research分析比特大陸IPO的文章,並附評論稱,值得註意的是,在虧本銷售S9礦機的同時,Bitmain仍然接受BCH作為付款方式(他們的競爭對手都不接受),所以他們會因BCH的下跌而在銷售額方面產生雙倍的損失。

投資者也對採礦芯片是否可以與其他共識算法或者使用場景進行轉移持謹慎態度。 除了比特幣採礦之外,嘉楠耘智和億邦國際都強調了其他產品開發的潛力。 Bitmain也有突出它在AI應用程序和區塊鏈項目方面的投資。 Bitmain投資了AICHAIN,Block.one,Circle和其他12家與區塊鏈基礎設施技術和電子支付相關的公司。

參考鏈接:

https://www.coindesk.com/investors-received-false-information-about-bitmain-funding-round/

https://www.scmp.com/business/china-business/article/2168679/they-were-minting-money-making-cryptocurrency-mining-gear

https://www.cryptoglobe.com/latest/2018/10/an-inside-look-at-the-rise-of-mining-hardware-giants-in-china/

https://ambcrypto.com/bitmain-ipo-bitmex-conducts-research-through-the-leaked-pre-ipo-documents/

 

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